Após derrotar Geese Howard, o lendário lutador Terry Bogard enfrenta o guerreiro alemão Wolfgang Krauser, apenas para sofrer uma derrota humilhante. Deprimido por sua perda, Terry vaga pelo país, desperdiçando sua vida na bebida. Apenas um jovem garoto chamado Tony consegue convencer Terry a retomar seu caminho de vitórias, superar seus medos e, mais uma vez, encarar Krauser.